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宝盈泛沿海基金去年大跌24% 三招避免选瘟基

2021-07-18 15:50宝盈娱乐官网 人已围观

简介宝盈娱乐官网日前,某门户网站一份调查显示,2010年30.4%的基民亏损,43.5%的基民盈利在10%以下。如果剔除债券型基金,那么基民的盈利情况更不乐观。经过记者调查和分析,有三大原因,让基民一...

  日前,某门户网站一份调查显示,2010年30.4%的基民亏损,43.5%的基民盈利在10%以下。如果剔除债券型基金,那么基民的盈利情况更不乐观。经过记者调查和分析,有三大原因,让基民一步步与好基金失之交臂。

  投资者购买基金,必然要选择品种。这个环节,决定了投资者年底是笑还是哭。品种选择的意义,体现在不同基金巨大的收益差距上。以2010年为例,业绩最佳的股票型基金华商盛世基金取得了37.77%的收益率,而业绩最差的宝盈泛沿海基金收益率为-24.04%,两者差距超过61个百分点,可谓是天壤之别。类似情况,也出现在激进配置型基金和标准混合型基金上。前者收益率最大差异为43.78个百分点,后者为33.47个百分点。

  或许对大多数投资者而言,没那个运气买到排名第一或者倒数第一的基金,而是一种相对温和的状况。但即便如此,也有巨大差异。以股票型基金为例,2010年230只股票型基金中,113只收益为正。也就是说,基民购买到赚钱基金的概率还不到一半。因为只有49.13%的基金赚钱,50.87%的基金亏钱。

  去年股票型基金平均收益率为3.42%。那么有多少股票型基金跑赢了平均收益呢?只有91只,即39.57%的基金战胜了股基平均收益水平。如果投资者希望自己买的基金能战胜CPI,结果只有78只,即33%的基金收益率超过5%。简单的计算之后,不难发现,基民要求稍微提高,达到要求的基金数量越来越少,选中的概率也越来越低。

  上述计算,并没有将处于建仓期的74只新股票型基金计算在内。如果加上这些基金,投资者将在304只基金中进行挑选。这时候,选中年度排名前10名基金的概率只有3.3%。

  应该说,在基金业刚刚起步的中国市场,基金公司和经理的投资水平良莠不齐,某种程度上拖累了投资者的收益。然而,这并不表示投资者没有责任。相反,投资者要负很大责任。这就像商场里的商品有好有次、有划算的和不划算的,进行甄别和挑选,不正是消费者的分内事吗?

  在基金投资中,投资者作出购买决定的那一刻,已经决定了自己未来的收益。因而,决策过程的重要性,怎么强调都不为过。但遗憾的是:决策恰是基民最不重视的环节。不少人买几元钱的小菜都会货比三家,讨价还价;而在一掷千金买基金时,却十分仓促,要么听银行理财顾问随口介绍就欣然同意,要么简单根据短期排行榜选择基金。廉价的投资思路,必然导致尴尬的投资结果。

  入场时点,是决定投资收益的另一个因素,也是投资者的弱项。基民依然习惯于“看过去做投资”而非“看未来做投资”。通常,股市连续上涨,出现赚钱效应之后,总有一些基民入场申购。结果往往是买在高点。在这种情况下,即便选到好品种,也很容易被套牢。

  2009年单边上涨持续了一整年,引起了投资者的注意。 2010年一季度,自然成为不少投资者入场的时点。然而,接踵而来的二季度,上证综指惨烈跳水22.93%,基金也遭受严重亏损。因此,基本可以判定2010年一季度入场的基民,蒙受了较大损失,甚至全年收益都严重缩水。

  那么,有多少人可能被套牢?据中国证券业协会统计,去年一季度,新增基金开户数367.63万户。因新基金发行,投资者认购基金561.34亿元,其中个人投资者认购金额占比87.55%。不仅如此,老基金的总申购额为3109.92亿元,个人投资者申购金额占比为59.50%。这些数量不菲的投资,基本打了水漂。

  这只是众多高点入场的典型案例之一。实际上,每逢一波行情产生,往往会引发跟风投资。只不过,这些投资分散在不同的季度中,难以单独统计。对投资者而言,正确的投资思维还是忘记过去,时刻着眼于未来。

  在瞬息万变的资本市场,能够让业绩持续向好的基金凤毛麟角。取而代之的是,大部分基金只能在一年,甚至几个月内 “独领风骚”。只要市场风格转变、板块轮动,排行榜上就会有另一批基金“扬眉吐气”。此外,基金经理变更,也会影响基金业绩的延续性。因此,盲目地长期持有同一只基金,其风险是不言而喻的。

  如果将业绩排名分成5个阵营,前20%的基金是五星级基金,以此类推,排名最后20%的基金为一星级基金。那么,有多少好基金能守住自己的光环?

  据海通证券基金研究中心统计,在全部股票型基金和混合型基金中,2009年的五星级基金中,27.27%的基金在2010年变成一星级基金,也就是从排行榜前 20%滑落至最后 20%;还有23.64%的基金成为二星级基金。不过,仍然有23.64%的基金继续成为五星级基金。

  这一概率显示出业绩延续性没有明显趋势,几乎处于随机游走状态。这表明,就算投资者盯住年度的五星级绩优基金,那么在来年的市场中,并无迹象表明这些基金能够延续过去的优秀业绩。从概率上说,它们既可能变成一星级,也可能变成其他星级,也可能侥幸保住业绩。

  历史已经多次证明这一点。 2009年业绩排行榜前10位的基金,到2010年榜单时只剩下一两只,其余的业绩相当难看。相反,登上2010年业绩排行榜的基金,有好几只是2009年业绩并不怎么好的基金。

  或许,这一结论让人不知所措。但至少证明了一点,即基金投资策略并非长期持有,而是需要每一季度进行鉴别。德圣基金研究中心建议,每一个季度都剔除掉基金篮子中20%的不适合当前市场的基金。应该说,基民只有以主动求变来应对变化的市场,才能让自己立于不败之地。

  基金投资看似简单,实际上并不容易。品种选择、时点选择和盲目长期持有过程中的基金业绩分化,每一个环节,都会降低基民选中好基金的概率。三个概率相乘,投资者最终持有好基金的概率,实在是小得可怜。基民要做的,应该是不断优化和清晰自己的决策方法和决策思想,这样才能从根本上提高选中好基金的概率。

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